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    「炒股学习」股权质押是什么意思?股权质押对股市的影响

    发布时间:2020-11-13 14:57:00阅读()来源:炒股学习作者:炒股学习

      股权质押是什么意思?股权质押对股市的影响

      近段时间质押风险一直在市场蔓延,关于持股质押引发很多讨论,但不少吃瓜群众却对股权质押并不是很理解,相信有不少股民很想弄清股权质押的含义,下面就让小编来为大家解读股权质押,以及大股东质押股票所带来的影响,感兴趣的朋友一起来看看把。

      股权质押是什么意思

      股权质押简单地说就是通过抵押股票借钱的一种方式,举个粟子:

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      A有1亿的资产,但全部的钱都买了股票,是某家上市公司的主要股东。有一天看上了某农家一位美貌的少女,两人情投意合,打算结婚,但对方父母非得要A献上价值500万的聘礼,否则这婚就结不成。

      想想抱得美人归,A既惊喜又苦恼,因为全部的钱都买了股票,手头哪来那么多闲钱?没办法,那只能是借。A可以向两个人借,一是证券公司;二是银行。

      1、证券公司:A把股票抵押给券商B,B直接用自营资金给A放款,从中收取利息。如果B发现自己的钱也不够了,他们再向银行伸手。具体的过程是B把A的这笔借款打包成资管产品,然后银行来购买,最后出资人实际上就是银行。这是最简单的模式了,实际过程中还可能存在层层嵌套,拉长链条。

      2、银行:A直接把股票抵押给银行,找银行借钱。

      可见,股权质押的钱主要还是来自银行,但是银行一直是资本市场的“老司机”,会把风控做得相当好。相比房子来说以股票作为抵押品风险是相当大的,房子还可能一直在上涨,但股票如果有一天你的公司被强令退市了或者暴跌了,那银行的钱就“全完”了。

      大股东质押股票的影响汇总一览

      1、大股东股权质押中可能蕴含着掏空行为

      大股东通过股权质押将股权套现获得现金,还能够保留控制权,即股东可得到全部的控制权收益,而仅仅承担现金流权部分的成本。这就是现金流权和控制权的分离,它降低了大股东的掏空成本。当股权价值下降到低于质押融资所获得的贷款金额时,他会选择放弃此部分股权,将已经贬值的股权转让给债权银行,此时会加剧控制权与现金流权的偏离程度,掏空成本将进一步降低,几乎为零,从而加剧对上市公司的掏空行为。股权质押使得大股东在不增加掏空成本的同时提高掏空收益,给大股东掏空上市公司提供了一种新的途径。

      2、大股东股权质押影响着公司价值

      根据信号传递理论,公司内部管理者的行为能传递出公司状况的信号;根据信息不对称理论,目标公司内部人员能获得的目标公司信息往往比外部投资者多,所以是否值得投资要将二者结合判断。作为上市公司的内部成员,大股东得到的企业未来获利能力信息比外部投资者更完整。如果大股东连续且大量质押其所持上市公司股份,可能表示大股东对企业前景不看好,在变相套现或者是把融得资金转移投资方向。

    以上就是论股网小编为大家分享的「炒股学习」股权质押是什么意思?股权质押对股市的影响,很多股民在了解这个问题,希望对大家有所帮助,了解更多问题欢迎关注论股网!

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