老股民与某股份制银行某省分行副行长的谈话
中秋期间与多年未见的师兄吃饭，师兄任职于某上市股份制银行，在某省任分行副行长。除去家长里短，我询问了不少关于银行基本面的问题，师兄就他的理解进行了一一解答。当然，师兄也许有其局限性，说的也可能是错的，这里仅供大家参考：
1、师兄认为上市股份制商业银行真实的不良率应该在10%左右，四大国有商业银行会更高，因为四大在09年四万亿过程中，肩负了太多政治任务、政治使命，来源于地方债的压力会比股份制商业银行更大，地方城商行农信社则更高，目前这块并没有被暴露出来。未来，希望宏观和微观经济不要继续恶化，否则不良会继续走高。目前银行的策略是只要宏观微观经济不继续恶化，以时间换空间，每年消化1%左右的不良，用十年时间消化掉现在的存量不良，当然中途通过风控等手段，不再新增不良。总体师兄对这个不良率并没表示什么太多的担心，他认为从纵向看，银行现在的不良比起朱镕基时代好了不知道多少！从横向看，美国次贷危机时，美国银行业的真实不良率也非常高，后来美国政府进行了定向救助甚至为此改了财务规则。这些都是合理规避不良风险的手段。目前10%的真实不良率不值得大惊小怪。
2、银行最快年底最迟明年，存贷息差将明显缩小，银行盈利空间将被较大幅度压缩。标志性事件是大额协议存单的推出，大额协议存单最快年底，最迟明年会推出。过去只有金融机构之间的同业大额协议存款，存款成本的增加有限。随着大额协议存单的推出，协议存款的主体发生变化。企业、个人只要资金量够大，都可以与银行议价。其中冲击最大的将是大中型国企在银行的存款，过去这块存款是以活期的形式趴在银行账上，将来都是以协议存款形式与银行洽谈。银行的存款成本将陡然增加。结合最近贷款端的情况，中央调控的方向也是让贷款利率下行，同时实体经济对贷款需求越来越弱，贷款利率下行的压力很大，银行最近也纷纷取消上浮利率，回归基准，部分地方银行贷款利率已出现打折优惠。可以看到最迟明年，存贷息差将缩的比较厉害。
推荐阅读：申通地铁丨散户如何看待上市公司的分析报告
3、存款保险制度最迟明年推出，届时各地方城商行、农信社等中小银行压力会很大。居民存款的开户行将集中在大银行。利好四大及上市股份制商业银行。这个过程可能比较漫长，但一定不可逆，不排除有部分地方中小银行倒闭、重组或者被并购。
4、互联网金融对传统银行的冲击必须正视。现在有两种极端观点，一种认为互联网金融将彻底颠覆传统银行，一种认为互联网金融对传统银行的冲击基本上可以忽略不计，这两种观点都不可取。事实上，互联网金融对传统银行的影响将是份额的蚕食和挤占，这是一个漫长却不可逆的过程。具体看来，他认为主要的影响在两方面：第一，银行入口端的彻底改变。过去银行做业务的途径要么通过营业网点、要么通过业务员跑大中型国企，将来这些有可能都被颠覆。银行入口可能很大程度变成互联网金融，比如微信，微信将来可以挂各个银行，企业、个人进行存贷等业务只需通过微信这个入口接入即可。所以这么看，将来银行网点将不再是银行的竞争优势，反而可能成为负担；第二，互联网金融的一些模式对传统银行业务的冲击。这里他对P2P反而不是很担心，认为P2P现在的规模不大，而且出了不少恶性事件。师兄真正担心的是众筹模式，这等于是一种与传统银行业务不同的新的融资模式，当然你也可以往非法融资上扯。众筹模式，如果央行不进行解释、干预、管理、介入的话，将来的发展可能会超乎想象。《小时代》电影的成功，证明了众筹模式顽强的生命力。
5、从他身边的微观事件看，实体经济的恶化还在继续，去杠杆去产能可能是未来五年实体经济的主旋律。介于此，银行之间也面临囚徒效应。之前出现的恶性抽贷（具体就是骗，骗企业先还贷说还完再贷，结果企业如约还贷后不再放贷），企业活活被抽贷勒死。这样的现象就是囚徒效应，哪个银行先骗先拿回贷款，哪个银行先主动。类似股市熊市来了，先砸盘卖股票的机构比后砸盘卖股票的机构主动一样。银行之所以做出这样的判断，还是基于实体经济基本面预期太差，尤其是资源类、传统行业公司更如此。师兄所在省份目前有一个净资产约100亿的资源型公司，有可能面临破产。现在各银行也是头疼不已，地方政府已组织各银行约谈，统一思想。但师兄认为，越是地方政府介入，可能企业死得越快。
6、从国家决策大方向看，银行在过去十年获取了其在国民经济中不匹配的超额利润。未来，这块利润被压缩，回补实体经济，银行回归服务实业的本质，是非常合情合理的。这也是目前管理层引导的大方向。
7、从贷款质量看，民企和小微还是比较差。主要原因是民企和小微在日常经营中的杠杆率过大，相互担保严重，一旦出事就是连锁反应，而且最终缺乏更高更大层面的担保，出不良的机率更大。反而是国企、按揭住房贷款，这么多年做下来被实践证明是最优质的。银行最近也在纷纷转向支持住房按揭贷款。另外就是，开发贷目前比较危险，尤其是中小民企的开发贷，这方面的不良还没有暴露。
8、银行躺着挣钱的好日子已经一去不复返了，以后银行是跑着挣钱或者跑着也未必挣钱。现在银行被逼着拓展其他业务，银行也在通过并购子公司的形式到处拿金融牌照，将来金融大混业将是大趋势。所以银行将介入保险、信托、券商的诸多领域。如果银行日子不好过，相信银行杀到其他金融领域，也会让其他金融领域的竞争加剧。总体看，有竞争才能发展，这是好事，尤其对金融领域的客户。
以上就是论股网小编为大家分享的申通地铁丨老股民与某股份制银行某省分行副行长的谈话，很多股民在了解这个问题，希望对大家有所帮助，了解更多问题欢迎关注论股网!
相关文章推荐：
- 申通地铁集团：深耕城市交通，打造卓越出行体验·2023-12-08
- 申通地铁600834丨研判大势的重要依据：市场有无新的热点出现·2023-08-18
- 申通地铁丨散户如何看待上市公司的分析报告·2023-08-16
